本报记者 昌校宇
今年以来，百亿元级私募机构数量持续扩容。私募排排网最新统计数据显示，截至2026年6月30日，百亿元级私募机构数量已达142家，较去年底净增29家，创下历史新高。此外，在A股结构性行情的推动下，百亿元级私募机构旗下产品上半年平均收益率达13.36%。
受访人士认为，规模、业绩双向走高，折射出头部私募机构在居民财富再配置浪潮中的承接力，同时也对管理人的投研能力提出了更高要求。
具体来看，上半年，有28家私募机构管理规模首次突破百亿元，上海千朔投资管理有限公司、南京倍漾私募基金管理有限公司等新晋上榜；另有6家重回百亿元规模行列，分别为上海汐泰投资管理有限公司、杭州遂玖私募基金管理有限公司、上海申毅投资股份有限公司、上海洛书投资管理有限公司、上海展弘投资管理有限公司和深圳市凯丰投资管理有限公司；此外，有5家机构暂时退出百亿元级私募阵营。
从新晋百亿元级私募的特征来看，股票策略仍是主流，上述28家新晋“百亿元级私募阵营”的机构中，有20家以股票策略为核心。
对此，深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜在接受《证券日报》记者采访时表示，上半年百亿元级私募机构数量持续扩容，受到多重因素驱动。其一，A股科技主线的赚钱效应较为突出，AI（人工智能）、算力产业链行情持续演绎，重仓科技成长赛道的产品收益领先，产品净值上涨带来规模的自然扩张，并吸引高净值客户与机构资金申购；其二，当前市场环境下，居民财富再配置趋势延续，资金逐步向权益市场迁移，投研体系成熟、风控能力较强的头部私募机构成为主要承接载体；其三，量化私募产品受到机构资金青睐，此类产品凭借持仓分散、收益来源多元、可承载更大资金体量等优势，受到渠道方与机构资金重点布局。
与此同时，依托对市场结构性机会的把握，百亿元级私募机构交出亮眼期中答卷。有完整业绩记录的100家百亿元级私募机构中，91家机构旗下产品整体实现正收益，占比达91.00%，其中有6家机构旗下产品今年上半年平均收益率超30%。
雪球金融与产品研究部负责人姜玉婷对《证券日报》记者表示，进入下半年，前期重仓科技板块的私募机构超额收益可能有所回落，而布局反转方向、持仓均衡分散的机构，其超额收益有望修复，市场板块将呈现明显此消彼长的“跷跷板”特征。此外，7月份，A股市场将进入中报业绩验证周期，结构化分化行情仍将持续演绎。
姜玉婷认为，在科技主线高位震荡的背景下，私募机构的投资能力与风控水平将面临更加细致的检验，均衡配置与基本面研判的重要性进一步凸显。
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责任编辑：郝欣煜
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